外匯市場可以分為三個層次：銀行間外匯市場，銀行對外交易市場和零售市場。銀行間市場是最高層次的市場，由大型和中小型銀行組成。這個市場的參與者可以直接交易，也可以通過電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。銀行對外交易市場則面向大型資本玩家，如MM做市商、ECN交易商和對沖基金等。最后，零售外匯市場是普通投資者最常接觸的市場。這個市場是以經(jīng)紀(jì)商為中介，由零售外匯投資者來進(jìn)行交易，流動性提供商則提供報價和促進(jìn)交易。