期貨交易中的杠桿比例,是總資本變動(dòng)幅度除以價(jià)格變動(dòng)幅度。保證金比例由交易所規(guī)定,倉(cāng)位比例則由杠桿比例決定。如果以滬銅為例,忽略結(jié)算價(jià)和收盤價(jià)的差異,要達(dá)到與滿倉(cāng)股票同等的收益率,需要根據(jù)漲跌幅限制來確定合適的杠桿比例和倉(cāng)位比例。穩(wěn)健交易可以采用低杠桿比例和合理的倉(cāng)位控制,而激進(jìn)型交易則會(huì)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)位控制的主要目的是避免反向跳空,希望在上漲時(shí)獲得與股票同等的收益,在下跌時(shí)可以順勢(shì)做空。高手通常遵守40%的倉(cāng)位紀(jì)律或采取三倍資金搏一筆的做法。盡管在日交易中倉(cāng)位可以適當(dāng)提高,但最好在收盤前平倉(cāng),只保留安全的倉(cāng)位水平隔夜。