首先考慮一下統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。彭博（Bloomberg）在2014年11月發(fā)布的一份報(bào)告顯示，根據(jù)從兩家最大交易量的外匯經(jīng)紀(jì)商嘉盛集團(tuán)（Gain Capital）和福匯（FXCM）提取的客戶數(shù)據(jù)，68%的投資者在過(guò)去的一年中都遭遇了賬戶凈虧損。盡管從換個(gè)角度理解，這個(gè)數(shù)據(jù)似乎并不算消極：每3個(gè)人中，就有1個(gè)在外匯交易中盈利，但這與通過(guò)外匯交易變得富有是完全不同的概念。

此外，這份報(bào)告是在2015年1月15日席卷全球的瑞郎“黑天鵝”危機(jī)發(fā)生之前的兩個(gè)月公布的。1月15日當(dāng)天，瑞郎兌歐元暴漲了41%，瑞郎兌美元暴漲了38%。這場(chǎng)突如其來(lái)的危機(jī)導(dǎo)致許多參與者遭受了巨大的虧損，甚至有三家經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)，當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的零售外匯經(jīng)紀(jì)商福匯（FXCM）也損失慘重。

希望通過(guò)外匯交易變得富有的零售交易者往往運(yùn)氣不佳，原因有以下這七個(gè)：

1. 過(guò)度的杠桿比例：盡管貨幣總是處于波動(dòng)中，但像瑞郎危機(jī)那樣劇烈的波動(dòng)是不經(jīng)常發(fā)生的。例如，歐元兌美元匯率在一周左右的時(shí)間段內(nèi)，從1.20降到1.10，這種波幅小于10%。相比之下，股票的波動(dòng)在一天內(nèi)可能達(dá)到20%左右。外匯交易的誘人之處在于外匯經(jīng)紀(jì)商提供的杠桿比例，這個(gè)比例可以用來(lái)放大你的盈利，但也能加重你的虧損。

舉個(gè)例子，一個(gè)交易者在歐元兌美元1.20價(jià)位入場(chǎng)做空，持倉(cāng)5,000歐元，然后在1.10獲利出場(chǎng)，他可以獲得小小的盈利500美元，盈利率為8.33%。但如果這個(gè)交易者使用美國(guó)允許的歐元交易最大杠桿比例50:1，那么不計(jì)入交易費(fèi)用和傭金的情況下，他這場(chǎng)交易可能的盈利為25,000美元，盈利率高達(dá)416.67%。

當(dāng)然，也有可能這個(gè)交易者在1.20價(jià)位做多，使用50:1的杠桿比例，然后在1.10時(shí)關(guān)閉交易，那么他的 潛在虧損也為25,000美元。在一些國(guó)家，允許的杠桿比例可以達(dá)到200:1或更高。過(guò)度的杠桿比例是零售外匯交易中最大的風(fēng)險(xiǎn)因素之一，許多國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)此進(jìn)行打壓。

2. 不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比例：經(jīng)驗(yàn)豐富的外匯交易者會(huì)努力減少每一次的虧損，然后抓住正確的交易時(shí)機(jī)，用大的盈利來(lái)對(duì)沖每一次的虧損。然而，大多數(shù)交易者恰恰相反，他們不斷獲得小額盈利，卻因在一次失敗的交易中停留時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而導(dǎo)致較大的虧損，很容易導(dǎo)致交易者的虧損超過(guò)本金。

3. 平臺(tái)或系統(tǒng)故障：想象一下，你持有大量頭寸，但由于平臺(tái)故障或系統(tǒng)問(wèn)題，在關(guān)鍵時(shí)刻無(wú)法關(guān)閉交易，那么你會(huì)面臨怎樣的境地？這種故障可能是斷電、網(wǎng)絡(luò)加載超時(shí)或電腦死機(jī)。當(dāng)然，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)期間，訂單中的止損可能無(wú)法正常觸發(fā)?；氐饺鹄晌C(jī)的例子上，在2015年1月15日市場(chǎng)波動(dòng)之前，許多交易者在做空瑞郎時(shí)會(huì)設(shè)置嚴(yán)格的止損，但由于市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，他們都在不斷進(jìn)行關(guān)閉交易的操作，最終這些止損位被證明無(wú)效。

4. 無(wú)信息優(yōu)勢(shì)：大型外匯交易銀行有著超高的外匯交易量，而且還有信息優(yōu)勢(shì)，如商業(yè)外匯流、政府干預(yù)政策等，但這些優(yōu)勢(shì)對(duì)零售交易者極難獲得。

5. 外匯波動(dòng)：回想一下瑞郎波動(dòng)的時(shí)候吧。高杠桿比例意味著在異常的市場(chǎng)波動(dòng)期間，交易資金會(huì)迅速流失。2015年的上半年就是典型的例子。

6. 場(chǎng)外交易（OTC）市場(chǎng)：外匯市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)，并不像期貨市場(chǎng)那樣集中監(jiān)管。這也意味著外匯交易無(wú)擔(dān)保，更容易導(dǎo)致對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。

7. 詐騙和市場(chǎng)操縱：外匯市場(chǎng)時(shí)不時(shí)爆出詐騙案