銀行認為股票基金的風險可以分為兩類:非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險。
非系統(tǒng)性風險指的是個股投資帶來的風險,股票基金可以通過在不同股票中進行分散投資的方式降低非系統(tǒng)性風險,同時,銀行可以通過設置個股最高比例來控制個股風險,實現(xiàn)風險分散化。
系統(tǒng)性風險則是投資回報的來源,銀行投資組合需要主動暴露這種風險來獲取收益。單一行業(yè)投資基金可能會受到該行業(yè)特定風險的影響,而以整個市場為投資對象的基金則不會存在行業(yè)風險。