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為什么債券價(jià)格上升市場(chǎng)利息率會(huì)下降?

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當(dāng)債券價(jià)格上升時(shí),債券的到期收益率也會(huì)下降。這使得人們更傾向于存款而不是購(gòu)買(mǎi)債券,導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加,使貨幣供應(yīng)曲線向右移動(dòng),進(jìn)而降低利率。雖然這種趨勢(shì)是短期的,但從長(zhǎng)期來(lái)看,利率下降會(huì)刺激投資增加貨幣需求,最終回到均衡點(diǎn)。通過(guò)到期收益率公式可以計(jì)算出債券價(jià)格,反之亦然。當(dāng)債券市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí),到期收益率下降,而市場(chǎng)利率上升會(huì)引起到期收益率低于市場(chǎng)利率的債券拋售,從而引起債券價(jià)格下降,直到到期收益率等于市場(chǎng)利率。因此,債券價(jià)格與到期收益率成反向關(guān)系,隨著市場(chǎng)利率上漲,債券價(jià)格下降。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí),債券價(jià)格下降。
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