通過(guò)股票指數(shù)期貨交易，投資者可以進(jìn)行套期保值。例如，某投資者持有價(jià)值10萬(wàn)元的股票，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格總趨勢(shì)有下降可能。為了避免損失，他在股票指數(shù)期貨市場(chǎng)上出售一個(gè)10萬(wàn)元的合約。如果后來(lái)股票價(jià)格果然下跌10%，該投資者的股票損失便為1萬(wàn)元，但是他已按下降10%的指數(shù)價(jià)格購(gòu)入了一個(gè)相同的合約，與前面出售的合約對(duì)沖，從而獲利1萬(wàn)元，正好抵消前面的損失，達(dá)到保值的目的。

股票指數(shù)期貨交易的革命性在于，它為投資者提供了套期保值的機(jī)會(huì)，使得投資者能夠在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。同時(shí)，由于交易對(duì)象不是具體的股票，而是經(jīng)過(guò)處理的綜合股票指數(shù)，因此使得交易更具有靈活性和便利性。