分級基金是一種有杠桿效應(yīng)的基金產(chǎn)品,一般由A和B兩種份額構(gòu)成。B份額向A份額支付利息,并利用A份額的資金進(jìn)行投資,但是總體投資的盈虧都由B份額承擔(dān)。因此B份額的波動(dòng)性比較大,而A份額相對較穩(wěn)定。為保障A份額的本金安全,分級基金通常設(shè)有下折條款。當(dāng)B份額凈值下跌到一定程度時(shí),為不影響A份額的本金,會進(jìn)行下折操作,合并B份額,提高B份額單位凈值,同時(shí)將部分A份額恢復(fù)杠桿比例。
投資者在選擇分級基金時(shí)需要注意跟蹤的指數(shù)、折溢價(jià)率等因素。分級基金的表現(xiàn)與所跟蹤的指數(shù)相關(guān),投資者需要對市場進(jìn)行分析,選擇看好的指數(shù)對應(yīng)的分級基金。同時(shí),折溢價(jià)率對A、B份額的價(jià)格有著較大的影響,如果溢價(jià)率過高,應(yīng)考慮待溢價(jià)回歸正常后再進(jìn)行B份額的投資。
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