分級(jí)基金是一種有杠桿效應(yīng)的基金產(chǎn)品,一般由A和B兩種份額構(gòu)成。B份額向A份額支付利息,并利用A份額的資金進(jìn)行投資,但是總體投資的盈虧都由B份額承擔(dān)。因此B份額的波動(dòng)性比較大,而A份額相對(duì)較穩(wěn)定。為保障A份額的本金安全,分級(jí)基金通常設(shè)有下折條款。當(dāng)B份額凈值下跌到一定程度時(shí),為不影響A份額的本金,會(huì)進(jìn)行下折操作,合并B份額,提高B份額單位凈值,同時(shí)將部分A份額恢復(fù)杠桿比例。
投資者在選擇分級(jí)基金時(shí)需要注意跟蹤的指數(shù)、折溢價(jià)率等因素。分級(jí)基金的表現(xiàn)與所跟蹤的指數(shù)相關(guān),投資者需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析,選擇看好的指數(shù)對(duì)應(yīng)的分級(jí)基金。同時(shí),折溢價(jià)率對(duì)A、B份額的價(jià)格有著較大的影響,如果溢價(jià)率過(guò)高,應(yīng)考慮待溢價(jià)回歸正常后再進(jìn)行B份額的投資。
參考資料來(lái)源: