分級基金是按照不同的投資策略和依據(jù)進(jìn)行分類的,包括債券分級基金、股票分級基金和指數(shù)分級基金。基于不同的分級依據(jù),還可分為收益分級和多空分級。收益分級根據(jù)對收益的追求,分為優(yōu)先份額和進(jìn)取份額。優(yōu)先份額旨在追求較為穩(wěn)定的收益,在確認(rèn)一定固定的年化收益、比較基準(zhǔn)加一定數(shù)額或一定比例的情況下,成為有明確目標(biāo)的約定收益。而進(jìn)取份額則是指全部基金收益減去優(yōu)先份額后的余額歸進(jìn)取份額持有者所有。在持有分級基金的過程中,如果出現(xiàn)虧損,則優(yōu)先將優(yōu)先份額中的本金和收益予以保障,然后才是進(jìn)取份額的投資本金和收益。這實(shí)際上相當(dāng)于優(yōu)先份額借出資金給進(jìn)取份額,取收益分級基金通常在場外申購和贖回母基金,同時在場內(nèi)分拆成兩個份額進(jìn)行交易,這也存在套利的可能性。