分級(jí)基金的子基金分類(lèi)方式和風(fēng)險(xiǎn)收益類(lèi)似于企業(yè)的股東和債權(quán)人。進(jìn)取份額持有人相當(dāng)于企業(yè)股東，而穩(wěn)健份額持有人相當(dāng)于債權(quán)人，通過(guò)將資金借給進(jìn)取份額持有人獲取固定收益。進(jìn)取份額持有人則通過(guò)向穩(wěn)健份額持有人融資獲取財(cái)務(wù)杠桿。

穩(wěn)健部分與進(jìn)取部分份額比例通常是1:1或者4:6。分級(jí)基金通過(guò)對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)進(jìn)行分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有差異的基金份額品種，稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化分級(jí)技術(shù)的基金。例如，正在發(fā)行的易方達(dá)中小板指數(shù)分級(jí)基金分為三類(lèi)份額，其中中小板A和中小板B的基金份額比例保持在1:1不變，可以進(jìn)行配對(duì)轉(zhuǎn)換。