和即期外匯交易不同的是，遠期外匯交易是在成交后，按照合同規(guī)定的未來日期進行交易的一種交易方式。由于70年代初期的匯率體制轉(zhuǎn)向以浮動匯率為主導，匯率波動加劇，金融市場蓬勃發(fā)展，推動了遠期外匯市場的發(fā)展。它是有效的外匯市場中必不可少的組成部分。

掉期外匯交易是一種貨幣和另一種貨幣交換的交易方式。買賣雙方在一段時間內(nèi)用一種貨幣跟另一種貨幣交換，然后再交換，是一個交換再交換的過程。即使掉期外匯交易按一筆交易處理，在統(tǒng)計成交量時也按一筆交易計算，但它實際涉及兩筆交易，并且在兩個不同的到期日結(jié)算。掉期外匯交易相當于一筆即期交易外加一筆方向相反的遠期交易，或者結(jié)算日期不同、方向相反的兩筆遠期交易。如果前后兩個結(jié)算日相隔不足一個月，稱為“短期互換”；如果前后兩個結(jié)算日期相隔超過一個月，則稱為“遠期互換”。