謝謝邀請(qǐng)。對(duì)于這個(gè)比較復(fù)雜的問題，我試著回答一下。

我先簡(jiǎn)要地看了下茅臺(tái)合并報(bào)表和母公司報(bào)表以及相應(yīng)的新聞稿，然后發(fā)現(xiàn)對(duì)于營(yíng)業(yè)成本這塊問題，我也有些疑惑。根據(jù)資料顯示，母公司營(yíng)業(yè)成本對(duì)應(yīng)已銷售產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，而合并報(bào)表成本則包括了銷售公司及母公司整體營(yíng)業(yè)成本。如果母公司成本大于合并成本，可能是因?yàn)槟腹疽缘陀诔杀緝r(jià)向銷售公司提供茅臺(tái)酒或者是銷售公司未售出的一批貨導(dǎo)致了合并成本低于母公司成本。我傾向于認(rèn)為銷售公司手中有大量茅臺(tái)酒。因?yàn)橥ㄟ^查詢母公司利潤(rùn)表，發(fā)現(xiàn)母公司提供給銷售公司的茅臺(tái)酒所獲收入約為93億，高于母公司成本價(jià)。

關(guān)于銷售公司收了錢卻未發(fā)貨，這種情況有可能出現(xiàn)。因?yàn)槟陥?bào)的最終結(jié)算日期是12月31日?？赡芤?yàn)闀r(shí)間關(guān)系銷售公司還沒有來得及發(fā)出一些商品，而商品未發(fā)就不能確認(rèn)收入。因此不能僅僅因?yàn)轭A(yù)收款遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營(yíng)收就質(zhì)疑別人的財(cái)務(wù)造假。

最后，新聞稿說消費(fèi)稅虛增21.6億。目前煙酒銷售價(jià)格為含稅價(jià)格，因此消費(fèi)稅是隨著現(xiàn)金流量增長(zhǎng)的。16年度茅臺(tái)銷售現(xiàn)金流量大幅增加了68個(gè)百分點(diǎn)，而15年度消費(fèi)稅發(fā)生額為24.65億。按照這個(gè)比例，16年度消費(fèi)稅發(fā)生額應(yīng)至少為24.65*1.68=41.41億，相對(duì)于50億，最多也就增加8億多。因此，我認(rèn)為茅臺(tái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)可能有，但造假的可能性較小。

以上是我的看法，邏輯可能不夠嚴(yán)密，希望能夠拋磚引玉。