債券價(jià)格上升和下跌是不對(duì)稱(chēng)的主要是因?yàn)閭瘍r(jià)格和債券收益率之間存在反比關(guān)系。當(dāng)債券市場(chǎng)中的利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。這是因?yàn)樵缙谫?gòu)買(mǎi)的債券收益率相對(duì)較高，而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，后期發(fā)行的債券收益率較低，而早期購(gòu)買(mǎi)的債券因此更具有價(jià)值。相反，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下跌。在這種情況下，后期發(fā)行的債券收益率更高，而早期購(gòu)買(mǎi)的債券因此失去了部分價(jià)值。因此，債券價(jià)格上升和下跌是不對(duì)稱(chēng)的。