期貨交易起源于現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易,并經(jīng)過了不斷發(fā)展而來。交易者將商品交易場所用于交流行情,找到交易伙伴,通過拍賣或協(xié)商來簽訂遠(yuǎn)期合同,等到到期后,雙方進(jìn)行實(shí)物交割。由于價(jià)格、利率或匯率波動(dòng),交易雙方在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)合同本身已經(jīng)具有利潤差異,因此可以通過買賣合同獲利,而不必等到實(shí)物交割時(shí)再獲利。為了適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展,期貨交易應(yīng)運(yùn)而生。
期貨交易是指投資者在支付保證金后,在期貨交易所內(nèi)買賣各種商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式。一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買來獲取贏利,在期貨交易上獲得收益。同時(shí),現(xiàn)貨企業(yè)也可以通過期貨做套期保值,降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易者通過期貨經(jīng)紀(jì)公司代表進(jìn)行期貨合約的買賣,而買賣合約后所必須承擔(dān)的義務(wù),可以通過反向的交易行為(對(duì)沖或平倉)在合約到期前進(jìn)行解除。
期貨交易的歷史上,交易是通過交易員的口頭喊價(jià)在交易大廳進(jìn)行的。如今,大多數(shù)期貨交易已經(jīng)通過電子化交易完成。投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令,由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。
上海期貨交易所的交易時(shí)間是上午9:00-10:15和10:30-11:30,下午13:30-14:10和14:20-15:00。大連商品交易所和鄭州商品交易所的交易時(shí)間與上海期貨交易所相似。北京時(shí)間早上9點(diǎn)至下午3點(diǎn),中國金融期貨交易所提供滬深300期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的期貨交易。