定期折算是指在約定的時間內(nèi)，根據(jù)約定的利率水平向分級A持有者發(fā)放收益。在定期折算過程中，分級A的凈值會重新歸為1，并且凈值高于1的部分將會按照母基金的凈值比例轉(zhuǎn)換為母基金份額派發(fā)給分級A的投資者，而B類份額和凈值不做任何調(diào)整。

不定期折算分為向上折算和向下折算兩種方式。向上折算是指當母基金凈值達到一定的設(shè)定水平（如1.500或2.000）時，將分級A和B的凈值重新歸為1，并且凈值超出1的部分將會分別轉(zhuǎn)換為母基金份額。這個過程實際上就是一種杠桿回撥的形式。

另一方面，向下折算是指當B類凈值低于某個設(shè)定水平（通常為0.25）時，分級A和B的凈值將被重新歸為1，并且分級B的份額將按照一定的比例進行縮減（在凈值水平為0.25時比例為1/4）。此時，與B對應(yīng)的份額保持不變，其余的份額將會轉(zhuǎn)換為母基金份額。在凈值水平為0.25時，不與B對應(yīng)的份額比例為3/4。